Les riches deviennent de plus en plus riches, les pauvres de plus en plus pauvres, et tout cela grâce à la Réserve fédérale.
La semaine dernière, la Fed a publié une nouvelle étude selon laquelle la richesse des 1 % les plus riches en Amérique a atteint un niveau record de $45 billions. Cela représente une hausse de 15 50 milliards de dollars, soit 2020 % par rapport à XNUMX.
En d’autres termes, la réponse à la pandémie a été à peu près la meilleure chose qui soit arrivée aux riches américains depuis, oh, un siècle.
Pourquoi? Parce que la pandémie a déclenché le plus grand raz-de-marée d’impression monétaire de l’histoire américaine, générant 6 2 milliards de dollars fraîchement imprimés en seulement XNUMX ans.
Cela représentait environ un dollar sur trois de tous les dollars existants avant la pandémie.
De l'argent gratuit pour Wall Street
Cet argent, bien sûr, a été injecté directement dans les marchés financiers – les actions ont gagné 10 XNUMX milliards de dollars sur la période – les actions capitalisent les flux – et plusieurs milliers de milliards supplémentaires ont été investis dans les obligations, notamment la dette publique – les bons du Trésor – stimulée par les achats de la Réserve fédérale.
Pourquoi est-il allé sur les marchés financiers ? Parce que c’est ainsi que la Fed imprime de l’argent.
Pour le meilleur ou pour le pire, la Fed n’imprime pas de nouveaux dollars sur une machine et les distribue à tout le monde ; elle achète plutôt des actifs financiers et subventionne les prêts.
Ce qu’on appelle l’assouplissement quantitatif consiste à acheter des actifs directement, mais la majeure partie de l’argent frais est en réalité créée par les banques, qui font littéralement exister de l’argent lorsqu’elles accordent un prêt.
En fait, depuis que la Fed a abrogé les réserves obligatoires pendant la pandémie, Wall Street est désormais libre de prêter littéralement n’importe quel montant que ses petits cœurs avides convoitent.
Le résultat final est que l’argent frais va d’abord aux marchés financiers et aux riches via des prêts bancaires. L’argent se répercute ensuite lentement vers le reste de l’Amérique, souvent longtemps après la hausse des prix.
C'est ce qu'on appelle l'effet Cantillon, et cela fonctionne comme ceci : un homme riche obtient un prêt pour une piscine. L’argent est créé à partir de rien : la banque l’imprime, puis facture des intérêts.
Il prend cet argent frais et embauche un groupe de travailleurs. Il les paie, ils vont chez McDonald's, le gars de McDonald's emmène son chien chez le vétérinaire, le vétérinaire achète une voiture, le vendeur de voitures paie la facture d'électricité de sa mère.
À chaque étape, l’argent frais se répand de plus en plus largement. Et cela fait monter les prix de plus en plus.
Laisser l’inflation aux petits gars
Ainsi, le riche a reçu son argent en premier, puis chaque personne en aval voit son argent progressivement gonflé. La dernière personne en ligne est généralement la sécurité sociale et les retraités qui ne reçoivent rien d’autre que l’inflation.
Normalement, cette redistribution de Cantillon est suffisamment petite pour que les victimes ne s'en aperçoivent pas.
Mais pendant la pandémie, ils ont trop imprimé. Ce qui nous fait grimper les prix pour tout, de la nourriture à l’assurance médicale en passant bien sûr par les frais de logement.
Depuis la pandémie, le coût de possession d’une maison médiane aux États-Unis a doublé, atteignant près de 3,000 2019 dollars, soit la moitié du revenu familial médian. Dans de nombreuses villes, si vous n’avez pas de maison d’ici XNUMX, vous ne serez jamais propriétaire de maison.
Conclusion
Le fait que la Fed favorise les inégalités ne devrait pas être une surprise : c’est le but des banques centrales. C'est pourquoi Wall Street s'est doté d'une Réserve fédérale en 1914 : ils ne l'ont pas fait pour les travailleurs de McDonald's.
Donc oui, tant que nous aurons une banque centrale, les riches deviendront plus riches et les pauvres connaîtront l’inflation.
Alors que la Fed envisage une répétition de l’inflation de 2022, les riches américains devraient se préparer à un autre gros salaire. Et tout le monde peut se préparer aux conséquences.
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